2015年2月mixi、ファッションECミューズコーを17億4900万円で買収

公開日：2017年8月18日　 最終更新日：2021年9月22日

株式会社ミクシィは2015年2月19日に、会員制ファッションセールサイト「Muse＆Co（ミューズコー）」を運営するミューズコーの株式会社の全株式を取得し、完全子会社化することを発表した。買収金額は17億4900万円である。取得費用は1300万円。赤字・債務超過だった。ちなみに、ミューズコーの代表取締役は、第一回バチェラー・ジャパンに選出された久保 裕丈氏。

買収理由

mixiは、SNS事業に変わる第二の柱としてミューズコーが持つスマホの営業力、マーケティング力、オペレーション力を組み合わせることによって、より魅力的で価値のあるサービスの提供ができると判断したため、買収に至ったと考えられる。モンスターストライクのヒットによって、売上高1129億円（前の期比9.2倍）、営業利益526億円（同109.7倍）、経常利益527億円（同200.4倍）、最終利益329億円（前の期2億円の赤字）となっていたことも投資意欲に貢献したと考えられる。

2015 年の国内の EC市場は 14.4兆円と拡大し、その中でも国内のスマホコマース市場は、2012年の 0.8 兆円から 2015 年には 2.6 兆円を超えると予想され、急速な拡大が見込まれていた。ミューズコーはサービス全体の80％を超えるユーザーがスマートフォンからのアクセスだった。

その後の結果

2017年1月にミューズコーはマネジメント・バイアウト（MBO）により全株式を0円で買い戻し、独立していた。

mixiは、株式売却損 △1億9200万円を計上し、子会社株式の売却による支出として、1億9000万円の現金支出があったことから負債の返済を行ったと考える。

当該取引の資産及び負債の内訳、当該会社株式の売却価額及び売却のための支出(純額)との関係は次のとおり。

流動資産 330百万円

固定資産 58百万円

流動負債 △196百万円

固定負債 △0百万円

株式売却損 △192百万円

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株式の売却価額 0百万円

現金及び現金同等物 △190百万円

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差引：連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による支出 △190百万円

M＆Aサマリー

2015.2.20	買い手企業	売り手企業
社名	株式会社ミクシィ	ミューズコー株式会社
属性	東証マザーズ	非上場
業種事業内容	ソーシャルネットワークサービス	会員制ファッションサイト
設立年	2004年3月	2012年2月
本社所在地	東京都	東京都株式会社
社員数	558名（連結含む）	60名
資本金	70.34億円	0.9億円
直近の売上高	1129.18億円	7億9600万円
直近の営業利益	526.86億円	△3億8800万円
純資産	535.58億円	△8600万円
負債	133.48億円	2億6600万円
代表的な免許・知財	不明	不明
売却額	17億4,900万円
	ディールデータ
実質売却額	不明
※1.実質売却額	20億2800万円
譲渡スキーム	100%株式取得
※2.想定回収期間	不明
M&Aクラウドのコメント	非常に割高
M&A理由	技術力強化

※1.実質売却額=売却額+負債+取得費用 本来は、左記に現預金を引くのが通例だが、現預金データがないため考慮していない。

※2.想定回収期間=(実質売却額-純資産)÷営業利益

ミューズコー株式会社の概要

会社名： ミューズコー株式会社

代表取締役社長：久保 裕丈

本社所在地： 東京都千代田区神田神保町3-29-1住友不動産一ツ橋ビル５F

資本金： 9,041万円

株主構成：IVP Fund II A, L.P. 20.2％ 文倉 達之 17.0％ 伊藤忠テクノロジーベンチャーズ 3 号投資事業有限責任組合 16.1％ 廣田 朋也 15.6％ IVP Fund II B, L.P. 10.7％ 株式会社mixi 6.3%